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从美团香港成功上市看投资中最重要的事



来源:中城银信
2018-09-20 10:48:00| 打印|



9月20日,美团点评(3690.HK)(以下简称“美团”)正式在港交所挂牌上市。美团发行价69港元,开盘价72.9港元,盘中最高价触及74港元。截至午盘,较发行价69港元上涨5.58%,总市值近4000亿港元(约510亿美元),超越小米(3724亿港元)和京东(389亿美元)。

美团的IPO成功,除了有像红杉资本等知名投资机构的支持,更是中国日益增长的人口和消费升级的成功。

而投资中,最重要的就是看懂趋势,顺应趋势。

什么是趋势?就是那些正在静悄悄发生,多数人选择忽略的事实。市场数据统计,目前我国使用网络点餐的人数有3亿左右,这意味着每5个人当中就有1个人使用网络点餐。

美团招股书相关披露
2017年4月至2018年4月,美团点评平台共计完成超过69亿笔交易,交易额达到4110亿元。这意味着,平均每天就有超过1800万笔交易、超过1亿元交易额在美团点评的平台进行,每天有超过50万活跃外卖骑手奔波在路上。

在中国目前的大环境下,获得像美团这样的成功不是一件不可能的事情。或许会有人持有反对意见,对目前的环境抱有相对悲观的态度。但个人的成长和成功取决于“外部环境”和“内部因素”。

“外部环境”是我们个人无法改变的,《异类》一书提到:人出生的时间和地点在很大程度上决定了他们的命运。

“内部因素”则是外部环境无法改变的前提下,个人的思维模式。

个人思维模式层次
1、取势:把握趋势,顺势而为——选择比努力更重要
2、明道:理解系统的运营之道,借助系统放大努力——同等努力借助杠杆或者喇叭放大效果
3、优术:通过各种方法不断优化自己的工作效率

我们经常说方向不对,努力白费,就是想告诉大家,选择大于努力!多数时候,跟得上趋势和风向就能脱颖而出,但更多时候是时代抛弃你,连招呼都不会跟你打。

以2018年的私募行业来看,强监管后的潮水退去,让行业颓势尽显,不少人选择即刻离场。但未来,乱象丛生的现象将不复存在。私募基金行业必将迎来一个新的黄金发展阶段。疾风过后,留下的必是精品。

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目前,在中美之间摩擦有可能不断加剧的情况下,中国将不断强化拉动内需以稳定经济发展的决心。因而,未来基建概念作为一个政策性题材,将是国家在2018年下半年乃至未来几年内的工作重心。截至目前,172项重大水利工程已开工建设130项,在建投资规模超过1万亿元。与此同时,高标准农田加快建设,一批铁路重大项目建成运行。而接下来,发展改革委将督促地方补短板项目储备,进一步稳定有效投资。可见在政策上,基建的部署已经进入征程,并且规模宏大。这就是国策趋势。

此外,随着中国“十三五”期间生态环境保护、能源改革、城乡振兴等方面的改革深化,未来,清洁能源发电、大农业产业升级、土地流转等都将是可以重点布局的投资领域。这也是国策趋势,但更大程度上也是全人类发展的必然趋势。

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综上,顺势而为的投资,也就是发现像美团这样的好生意,在价值投资理论中就是拥有高“护城河”的企业,这个护城河可以是专利、政治垄断、独家配方、先进技术等,也可以是宏观经济环境变化带来的,每个国家,每个不同的时代,每个行业的护城河都是不同的。

其次,价值投资理论中的好公司就是能长期源源不断带来现金流的企业,特点是需要很低的资本再投入、有很好的品牌带来的高毛利,具有广泛市场基础的利基。

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同时,价值投资理论中的好价格并不是通过精密的计算得到的,所谓安全边际也是在理解企业的基础上得到的大致的价格区间,而真正的大底大顶一定是通过掌握市场先生的脾气之后才能得出的,一句“别人恐惧时我贪婪,别人贪婪时我恐惧”足矣胜过万句。

最后,任何行业都有周期性。很多人只看见短周期内的波动,而看不见长周期内的增长。很多成功和失败,很大程度上都不是由个人能力决定的,而是被大趋势所决定的。当然趋势这个东西,太早看无意义,太晚看到又错过很多东西。能力或许无法量化,很难确切的预测,而大趋势的视野还是有一定的逻辑可循。

所以,当你发现了它,请一定抓住它!